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纸黄金:短线操作风险大

(2013-12-18 17:58:19)
标签:

财经

分类: 封面故事

  纸黄金交易市场是一个零和市场,在这个交易市场里面,有人赚钱就一定有人亏损,不存在市场总资本增值和升值的可能,维护既得利益才是最佳交易方式。

纸黄金:短线操作风险大

  现在怎么办,又亏了!“”做多还是做空?“类似的字眼在整个黄金投资板块出现十分频繁,从此前”黄金投资大师“张卫星的身影在”金坛“陨落,到众多理财者陷入投资陷阱,人们对投资黄金愈发审慎。

  近期有机构看好纸黄金,预计将在元旦前上探一次,月线10日均线的价格将达到260元,但中途肯定会有多空博弈的过程,没有一直上涨不调的行情,也没有持续下跌不涨的市场。作为黄金投资领域的重要组成部分,投资者可以适当关注纸黄金。

  长期持有才保险

  纸黄金是一种个人凭证式黄金,其可以在网上操作,买进、卖出容易,操作时间较宽松,手续费不足1元/克,远比5~10元/克的实物黄金买卖手续费便宜。这些特点比较适合年轻人尤其是单身人士尝试。

  国泰君安产业研究所黄金研究员谢清鹏表示:“黄金被视为终极货币,是对冲现有货币贬值的工具,所以它与主要央行的资产负债表的规模呈明显正相关关系。从长期来看,贵金属牛市的格局不会改变。”

  由于纸黄金交易市场是一个零和市场,在这个交易市场里面,有人赚钱就一定有人亏损,不存在市场总资本增值和升值的可能,维护既得利益才是最佳交易方式。但是这种较低风险的理财产品却有些让人谈而色变,究竟又是为什么呢?

  上海千石投资发展有限企业董事总经理王卫东认为:“投资者之所以赚少赔多,很大程度是因为人们往往无法控制看到电脑上数字跳动而产生的操作欲望,在自认为判断正确的情况下,几次快速进出,本金就慢慢缴了手续费了。”

  从黄金价格走势中可以看到,其波动性非常小,且其走势往往保持独立性,它作为投资组合中的“稳定器”和“保险”,更适合中长期持有。而多数人对纸黄金进行短线操作加大了其投资风险。

  谨防投资“打水漂”

  不久前,纸黄金投资者王汇感到欲哭无泪。他经由一位刚认识的朋友推荐,知道了“一家非常有实力的”纸黄金投资企业。王汇亲自上门拜访,看到了企业的豪华办公场所及进进出出的工作人员和客户,一派蒸蒸日上的场景。在得到接待人员“没有任何风险,月盈利至少70%”的口头承诺后,王汇投入了十几万元,成了该企业的“VIP客户”,企业给“VIP客户”提供“贴身”的投资服务,派“富有经验的”的操盘手专职操盘。可是没过几天,王某就发现账户里的资金只剩下一半了,赶紧打电话问怎么回事,操盘手回复:没事,过几天就会翻番了。可没过几天,账户竟然变成了负数!再往后得到的就是操盘手“你随便,想怎么办就怎么办”的答复。

  王卫东告诉笔者:“这种乱象很长一段时间都会存在,贵金属理财行业缺乏政府监管和法律约束,除了《中华人民共和国中国人民银行法》上做过‘轻描淡写’的规定外,基本再无法律保障可寻。因此,认清理财机构背景和资质尤为重要。除上述风险外,投资纸黄金时还要尽量拎清资产管理关系,尤其面对很多以私募形式投资纸黄金的机构,看好合约条款,更要谨防‘卷包会’。至于外盘最好不要碰,因为大多数所谓代理机构都与海外没有半毛钱关系,就算是真正的海外机构中国代理,一旦遇到纠纷需要维权,很难在国内找到合适的维权途径。”

  做空风险大

  有人说,“纸黄金中长线持有,收益率太低,还不如去投资实物黄金划算,不玩短线又怎么赚大钱呢?”这确实是纸黄金作为理财产品在发展初期的一些不足。近年来,各大银行也在不断进行细微的调整。

  例如,工商银行在当前纸黄金主流单向操作的基础上推出了做空玩法,很大程度上提高了操作空间。王卫东表示:“招商银行新推出的纸黄金产品中,还将引入一定比例的杠杆,到那个时候,想必纸黄金不会比其他黄金理财产品的收益差很多,当然风险也是成比例增长的。”

  工行工作人员提醒,做空交易要比做多交易的风险更大,因为理论上来说,金价可以无限上涨,却不会无限下跌。比如眼下的金价在每克252元左右,如果投资者看多黄金而金价出现下跌,由于黄金总是存在一定的价值,再怎么跌也不会跌到0元,也就是说投资者不至于全部亏光;但如果金价出现大涨,则不排除涨一倍以上的可能性。

  如果投资者看跌黄金而金价出现上涨,只要上涨一倍,投资者就会血本无归;而即使看对方向,金价下跌,也不会跌到0,因此做空投资者的收益也不可能翻倍。

  考虑到做空存在本金亏光甚至倒亏的可能性,工行在推出卖空交易的同时,也设立了保证金制度。投资者完成第一笔卖空交易后,网银系统会生成一个保证金账户,账户贵金属双向交易是按100%比例交纳交易保证金。

  同时,工行系统将根据客户保证金账户余额及持仓浮动盈亏,实时监测客户持仓保证金比例变化情况。当保证金比例达到或低于50%时,工行将及时向客户提示风险,通知客户补足保证金。当保证金比例达到或低于20%时,且客户仍未平仓了结,系统将自动进行强行全额平仓。

  Tips

  目前国内已有多家银行开办纸黄金业务,分别是中国银行、中国工商银行、中国建设银行、中国交通银行、华夏银行、民生银行、兴业银行、招行等。对于个人投资者来说,目前已开办银行纸黄金业务的有工行的“金行家”、中国银行的“黄金宝”、建行“龙鼎金”、中信银行“汇金宝”。在中行和建行投资纸黄金,当单笔交易达到一定克数,可享受大额点差优惠。此外,工行和中信银行的操作系统为24小时不停盘,而中行和建行每日因系统结算都有1~2小时的停盘时间。在开盘时间上,中行周一早08:00至周六早02:30,其他都是周一早07:00至周六早04:00。

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